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Descubre el mundo de los fondos de Inversión: Inversión gestionada vs. Inversión pasiva o ETFs
ÍNDICE DE CONTENIDOS
Fondos de inversión: Definición
Cuando hablamos de inversión debemos diferenciar entre los fondos de inversión gestionados activamente y Exchange-Traded Funds (ETFs) o fondos de inversión de gestión pasiva.
Estos dos instrumentos de inversión se parecen en varios aspectos:
Ambos suelen estar compuestos por acciones o bonos, o una combinación de ambos.
Ambos tienen un precio que varía en función de la cotización de los activos subyacentes.
Ambos pueden ser comprados y vendidos en el mercado de valores, lo que permite a los inversores entrar y salir de la posición de forma rápida y fácil.
Para entenderlo de forma sencilla y coloquial, podemos decir que una acción es una participación en el patrimonio de un fondo. A su vez los fondos están compuestos de acciones y/o bonos.
Inversión gestionada e Inversión pasiva: ¿Cuáles son las claves que los diferencian?
- Los fondos gestionados engloban un portfolio de valores o cartera con manager y equipo de analistas. Es una forma fácil de invertir en acciones y/o bonos. Los inversores, generalmente personas físicas, compran acciones de un fondo y participan del mercado bursátil a través de la sociedad de fondos. Esta sociedad de fondos, realiza las inversiones en nombre de los inversores con el dinero recibido de ellos.
Los fondos de inversión gestionados, son administrados activamente por el manager y el equipo de gestores de fondos, cuya responsabilidad es la toma de decisiones para gestionar de forma activa la inversión.
Uno de las principales tareas consiste en seleccionar y gestionar las inversiones dentro del propio fondo, con el fin de intentar superar o batir el índice de referencia del mercado. Dicho en otras palabras, el objetivo principal que tienen el manager y su equipo de analistas de un fondo gestionado, es batir al índice. - Los ETF’s (Exchange-Traded Funds), por el contrario, su gestión es pasiva y consiste en rastrear un índice subyacente específico, tratando de replicar su rendimiento, lo más fielmente posible, sin la intervención activa del manager y equipo de especialistas.
Ejemplo de Inversión gestionada e Inversión pasiva
Los fondos indexados (ETF’s) podríamos decir que son como los electrodomésticos fabricados en China de forma masiva, que intentan replicar en apariencia a los marcas consolidadas. Su punto fuerte es el precio, debido a que recortan en la calidad y mano de obra. No tienen servicio de montaje a domicilio, ni servicio técnico.
Aplicando este concepto a los ETF’s, consisten simplemente en un ordenador que intenta replicar el índice de referencia, esto implica que al no tener manager ni equipo de analistas que gestionen activamente el fondo, no pueden anticiparse ni responder a los constantes cambios del mercado. Además, no tienes el asesoramiento de asesores profesionales expertos en inversión, que te diseñen la estrategia a medida de tu perfil de inversor, teniendo en cuenta tu situación financiera, nivel de riesgo que puedes asumir, rentabilidad esperada/deseada y horizonte temporal más apropiado. Esto corresponde al servicio de montaje a domicilio y servicio técnico.
Siguiendo con el ejemplo anterior, podemos decir que los fondos gestionados, son fabricados por ingenieros especializados (expertos profesionales), buscando un producto de buen rendimiento y durabilidad. Disponen de un manager y equipo de analistas que intentan batir al índice, no replicarlo, su punto fuerte es la calidad, Know-how y sostenibilidad.
Esta mano de obra cualificada, supone lógicamente que el fondo gestionado tenga un coste. Pero lo determinante a la hora de decidir cómo invertir, no debería de ser el coste, sino la rentabilidad y el rendimiento que vas a obtener de la inversión.
Los fondos de inversión gestionados ofrecen la oportunidad de obtener rendimientos superiores mediante la gestión activa. Según datos publicados en los últimos 10 años, si comparamos un fondo indexado vs. el ETF correspondiente (hasta 2024) el rendimiento fue de 336% (fondo indexado) y el del índice 306% (ETF).
Factores Claves en Inversión
Diversificación: Esta es la clave para minimizar el riesgo. A pesar de las crisis, guerras, pandemia, etc. la historia nos muestra que aunque vivimos en un mundo globalizado, no todos las regiones/países, ni sectores, se ven afectados simultáneamente por los cambios disruptivos que ocurren a cada momento en el mundo. Las crisis son cíclicas y afectan a distintos países y sectores, a pesar de la globalización e interconexión socio-económica. Si observamos la representación gráfica de los valores bursátiles, veremos que los ciclos económicos se repiten a lo largo de los años, representada por una curva ascendente a pesar de los episodios de crisis económicas y guerras.
Esto se debe a la diversificación de la economía, hablamos de inversión/dinero y nos referimos a acciones (empresas) o bonos, repartidos en regiones por todo el mundo, de múltiples sectores (empresas) y materias primas a nivel global. Esta diversidad de fondos ofrece a los inversores una extensa paleta de combinaciones de activos donde invertir. La diversificación es la mejor herramienta para minimizar el riesgo, aprovechando las oportunidades de inversión y estabilizando la inversión. Una amplia diversificación es la llave que conduce al éxito en inversión. Como se dice coloquialmente “ no se deben de poner todos los huevos en la misma cesta”.
Reducción de costes: Al tratarse de fondos con una gran variedad de acciones, permiten la participación de muchos inversores y gestionan importantes sumas de capital. Esto hace que los costes se distribuyan de forma equitativa y eficiente entre todos los inversores, reduciendo costes y sin tener que pagar costes por cada transacción.
Fiscalidad: otro factor importante que hay que tener en cuenta y generalmente no se conoce. Mientras que un fondo de inversión gestionado o indexado se puede traspasar sin tener que tributar por las ganancias generadas, ya que no se está reembolsando sino sólo traspasando a otro fondo la inversión, cuando nos referimos a ETF’s no son traspasables, y por tanto tributan como una acción.
En los últimos años ha crecido significativamente el número de inversores, cada vez son más personas las que cuentan con un portfolio de activos. Contar con asesoramiento de analistas expertos en inversión es contar con el respaldo y garantía a la hora de invertir minimizando el riesgo y aprovechando las oportunidades para tener el mayor rendimiento.
Beneficios de los Fondos Indexados (gestión activa)
Estrategia de Inversión activa hecha a tu medida: La inversión gestionada te brinda contar con un asesor experto en inversión para analizar tu caso y hacerte una propuesta personalizada de acuerdo a tus objetivos. Analizamos el perfil de inversión y la estrategia de inversión más apropiada para ti, enfocados en lograr los objetivos deseados y en función de tu situación financiera y teniendo en cuenta el portfolio de activos que encaje en el nivel de riesgo financiero que puedes soportar.
Fondos con gestión activa: Los fondos cuentan con manager, equipo de analistas y profesionales expertos en inversión. Los responsables del fondo, (equipo de management) realizan investigaciones acerca de las inversiones que debe hacer el fondo, análisis detallados y pronósticos del comportamiento del mercado, llevan a cabo transacciones y monitorean el desempeño en tiempo real del fondo. Esto permite que el manager y equipo responsable del fondo, reaccionen a tiempo y tomen medidas apropiadas para evitar efectos no deseados, motivados por cambios inesperados del mercado.
Prudencia, Disciplina y Paciencia. Estos 3 factores son esenciales como “mindset” a la hora de invertir con éxito. La prudencia es clave, estar asesorado por buenos profesionales, es garantía para no tomar riesgos innecesarios en materia de inversión. Estar informado en RRSS porque te interesa este tema, no es suficiente para obtener un buen rendimiento en tu inversión. Estar bien asesorado por un experto que cuenta con el know-how, marca la diferencia en los resultados. Invertir con las mayores garantías de éxito y sin sobresaltos en estos momentos de incertidumbre en los mercados, es clave.
La disciplina es fundamental en todo lo relacionado a construcción de capital e inversión, no es posible generar un rendimiento sostenible cuando quieres máxima rentabilidad en muy corto plazo, eso no es inversión sino apuestas especulación. La especulación implica alto riesgo, gran oportunidad (de ganar o perder) y por lo tanto mayor rentabilidad.
Invertir no es lo mismo que especular, se trata de estrategia, de rentabilidad (no a cualquier precio) minimizando el riesgo y obteniendo un buen rendimiento. Por ello, se hace imprescindible la paciencia, invertir consiste en definir una estrategia personalizada de inversión, ser paciente cuando hay crisis y sucesos inesperados en los mercados, sabiendo mantener la posición y los nervios a pesar de los sucesos puntuales.
Cuando la inversión responde a una estrategia clara y definida, con un horizonte temporal, la incertidumbre de la economía y del mercado de valores, no son motivos para alarmarse, sino a veces todo lo contrario. Saber interpretar los movimientos en la economía, no dejarse llevar por la emocionalidad socio-económica y esperar el momento adecuado de entrar, salir y mantenerse son factores decisivos.
Ahora que conoces todo esto, te pregunto: ¿Y tú cómo prefieres invertir tu dinero?
Carmen Díaz
Coach en finanzas personales y de empresa